中信证券量化优选A

  本集合计划的投资范围为拥有非常良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许投资的股票）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、国债期货以及法律和法规或中国证监会允许公开募集证券投资基金投资的别的金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律和法规或监督管理的机构以后允许公开募集证券投资基金投资其他品种，集合计划管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 集合计划的投资组合比例为：本集合计划股票投资占集合计划资产的 80%-95%；除股票外的其他资产占集合计划资产的比例范围为5%-20%。每个交易日日终扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本集合计划持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于集合计划资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

  （一）权益类资产投资策略 量化模型的目标是减少人为情绪影响，大批量客观监控全市场个股的投资机会，构建和持有能够长期稳健增强市场宽基指数同时能够容纳大规模资金的股票组合，最终实现长期稳健的指数增强目标。 组合构建方法与流程： （1）通过基本面及市场交易数据构建初选股票池，并通过对因子前一段时间表现动态调整每个因子在选股模型中的权重； （2）通过选股模型对股票进行打分，为避免部分因子受行业特性影响，打分机制采用全市场打分和行业内打分相结合的方式，最终筛选出得分最高的股票池。 （3）通过风险模型对高分股票池进行相对于指数的跟踪误差的控制，主要限制组合相对指数的风险暴露和行业暴露，计算个股权重，达到在合理跟踪误差范围内增强指数收益的效果。 （二）债权类资产投资策略 本集合计划的债权类资产投资大致上可以分为： 1、流动性管理 首先是根据集合计划的合同约定、整体资产配置和客户退出规模的预期，确定高流动性债券资产的基本规模，选择信用好、期限短的高等级债券为主要投资对象。 2、积极的债券投资策略 （1）控制信用风险。根据安全性、收益率和流动性匹配的原则，对国债、政策性金融债和有担保的企业债等高等级债券进行重点投资，对没有担保的企业债、短期融资券严控投资规模和持仓时间，严控债券投资的信用风险。 （2）基于利率预期的类别配置。本集合计划将合理配置固定利率和浮动利率债券的投资比例。预期利率水平将上升时，相对于固定利率债券，投资于浮动利率债券所获收益更大；反之，如果预期利率水平下降，则应投资于固定利率债券。 （3）寻求套利机会。本集合计划管理人将通过有效策略寻找不一样债券、同类债券在不同市场上的套利机会。 3、可转债投资策略 本集合计划管理人主要投资于那些债性强、转债条款好、基础股票具有可持续竞争能力和成长性的可转债。 对于可分离转债，严格遵守认股权证的投资规模限制，按照稳健原则分别评估认股权证价值和企业债价值，在可分离转债整体预期评价估计价格高于本金的基础上对可分离转债进行价值投资。 4、资产支持证券投资策略 本集合计划投资资产支持证券以一级市场申购为主，证券交易市场交易为辅。通过对标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等做多元化的分析，根据估值模型对ABS产品做更为精准的定价，在控制风险的前提下尽可能的增厚本集合计划的收益。 （三）衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 本集合计划在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略做相关操作。 2、国债期货投资策略 本集合计划在进行国债期货投资时， 将根据风险管理原则以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究， 结合国债期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行操作。

  上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。

  海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上特别难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干有代表性的评价办法来进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素和公司运作情况。

  同花顺爱基金销售业务资格证书[000000307]，其所代销的基金产品销售的所有打理财产的产品（包括公募基金产品、证券公司资产管理计划、基金公司及其子公司专户产品等其他私募互助基金）均为第三方理财管理机构提供。同花顺基金不保证所代销基金产品的基金管理人机构所发布的信息(包含但不限于文字，数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。